US inflation

US inflation and M2

vs Gold vs DJI vs Buble

Inflation Rate in the United States averaged 3.29 percent from 1914 until 2016, reaching an all time high of 23.70 percent in June of 1920 and a record low of -15.80 percent in June of 1921.

Impact of monetary policy on US stock market
Effect of money supply on the dow jones industrial average stock index

Kauzalní vztah peněžní nabídky a amerického akciového trhu
Money supply and US stock market causality
zzz Martin Širůček - 2015 PhD

www.MacroTrends.net

Gold to Monetary Base Ratio
This interactive chart shows the ratio of the gold price to the St. Louis Adjusted Monetary Base back to 1918. The monetary base roughly matches the size of the Federal Reserve balance sheet, which indicates the level of new money creation required to prevent debt deflation. Previous gold bull markets ended when this ratio crossed over the 4.8 level.

Fed Balance Sheet vs Gold Price
This chart compares the monthly percentage growth of the Federal Reserve balance sheet (U.S. Treasuries and Agency MBS) against the price of gold back to 2004.

Shows how US dollar fluctuations impact the value of gold

Gold’s Relationship With the Dollar: It’s Getting Complicated

Inverse relationship between gold and the U.S. dollar

money supply chart

source: tradingeconomics.com

source: tradingeconomics.com

United States Money Supply M2 + US interbank rate 1997 - 2017

source: tradingeconomics.com

United States Money Supply M2 + US interbank rate 1983 - 2017

source: tradingeconomics.com

United States vs Euro Area - Unemployment Rate GDP Growth Rate
GDP Growth Rate in the
United States went up to 3.5 Percent in Q3 2016 from 1.4 Percent in Q2 2016.
Euro Area GDP Growth Rate was reported at 0.3 Percent in Q3 2016.
Unemployment Rate in the
United States went up to 4.7 Percent in Dec 2016 from 4.6 Percent in Nov 2016.
Euro Area Unemployment Rate declined to 9.8 Percent in Nov 2016 from 10.2 Percent in Mar 2016.

United States vs China - Unemployment Rate GDP Growth Rate
GDP Growth Rate in the
United States went up to 3.5 Percent in Q3 2016 from 1.4 Percent in Q2 2016.
China GDP Growth Rate declined to 1.8 Percent in Q3 2016 from 1.9 Percent in Q2 2016.
Unemployment Rate in the
United States went up to 4.7 Percent in Dec 2016 from 4.6 Percent in Nov 2016.
China Unemployment Rate declined to 4.04 Percent in Q3 2016 from 4.05 Percent in Q4 2015

GDP

GDP
GDP Annual Growth Rate
GDP Constant Prices
GDP From Agriculture
GDP From Construction
GDP From Manufacturing
GDP From Mining
GDP From Public Administration
GDP From Services
GDP From Transport
GDP From Utilities
GDP Growth Rate
GDP per capita
GDP per capita PPP
Gross Fixed Capital Formation
Gross National Product

Money

Banks Balance Sheet
Central Bank Balance Sheet
Foreign Bond Investment
Foreign Exchange Reserves
Interbank Rate
Interest Rate
Loans to Private Sector
Money Supply M0
Money Supply M1
Money Supply M2
Private Debt to GDP

Housing

Building Permits
Case Shiller Home Price Index
Construction Spending
Existing Home Sales
Home Ownership Rate
Housing Index
Housing Starts
Mortgage Applications
Mortgage Rate
Nahb Housing Market Index
New Home Sales
Pending Home Sales

world trending
ieconomics.com/trending

Kauzální vztah peněžní nabídky a amerického akciového trhu str. 74 - 75

... Na základě tohoto testu bylo dále prokázáno, že akciový index reaguje s odlišným zpožděním na peněžní agregát M2 a MZM.
U obou indexů, ale bylo potvrzeno, jak uvádí Veselá (2007), že peněžní nabídka ovlivňuje akciové kurzy se zpožděním v řádu týdnů.
Konkrétně na americkém trhu reaguje index DJIA na změnu peněžní nabídky v řádu 16 týdnů u peněžního agregátu M2, resp. 50 obchodních týdnů u agregátu MZM.
Touto analýzou byla rovněž potvrzena stanovená pracovní hypotéza (H2) „ nominální peněžní nabídka ovlivňuje akciové kurzy se zpožděním v řádu týdnů“...

Co doopravdy hýbe akciovými trhy
...
...
...

Rozum nemusí hrát při investování roli

Polarizace názorů může být založena na racionálním základě, ale nemusí. V obdobích vysokých úrokových sazeb například všichni vědí, že když spořicí účty nesou 10 % ročně bez rizika, je pro většinu lidí zbytečné investovat do rizikových akcií. Toto je racionální, ekonomicky zdůvodnitelná polarizace názorů. Kromě toho se často vyskytují bubliny a jejich propady, což není nic jiného než extrémní případy polarizace názorů.

Konečně, v dlouhodobém horizontu má klíčový význam zásadní ekonomická veličina: objem peněz v ekonomice. Od objemu peněz se odvíjí i růst nominálního hrubého domácího produktu. V roce 1929 činil americký HDP celkem 103,6 miliardy dolarů. Údaj za rok 2008 činí podle Bureau of Economic Analyses 14 264,6 miliardy dolarů. To odpovídá průměrnému ročnímu růstu 6,43 % (geometrický průměr míry růstu, která je adekvátní složenému úročení.)

Kdyby akcie rostly proporcionálně k velikosti ekonomiky, dosahovaly by průměrného cenového růstu v podobných číslech. Ve skutečnosti rostl akciový index Dow Jones Industrial 30 během období 1929–2008 jen 4,64% tempem; připočteme-li průměrně zhruba 3 % dividendového výnosu ročně, dostáváme se k celým 8 % průměrného ročního celkového výnosu. (To je méně než typicky udávaná hodnota 10 % ročně; příčinou je samozřejmě panika během roku 2008.)

V konečném důsledku platí, že ať už je panika jakkoli zběsilá, ať stresový hormon kortizol teče proudem, nakonec se o růst akciových trhů postará růst objemu peněz v ekonomice. Dlouhodobý trend nakonec překoná krátkodobé výkyvy, ať jsou jakkoli divoké. Historie amerického indexu Dow Jones Industrial 30 během let 1959–2009 ukazuje, jak objem peněz v ekonomice postupně nafukoval hodnotu akcií.
Jako míra objemu peněz je zde použit peněžní agregát MZM, což znamená money zero maturity – peníze s nulovou dobou splatnosti, tj. okamžitě likvidní prostředky. Jde vlastně o populární agregát M2, od něhož jsou odečteny termínové vklady a naopak přičteny jsou fondy peněžního trhu. Agregát MZM doporučuje jako základ analýzy dlouhodobého chování akcií ekonom Frank Shostak.

Peněžní zásoba vs. DJI 30

Zdroj: finance.yahoo.com, Federal Reserve Bank of St. Louis, výpočty autora.

FRED vs Wilshire 5000 Total Market Index Full Cap

Wilshire 5000 Total Market Index (full cap) (INDEXNASDAQ:W5000) - google.com

Wilshire 5000 - marketwatch.com

W5000 - yahoo.com

CrystalBull Stock Market Timing Model

Stock market timing - Money Supply chart

Gold Prices and U.S. Dollar Correlation - 10 Year Chart

The US dollar purchasing power versus the gold price, from 1774 till 2008

=================================================================

Paper Money versus the Gold Standard