US inflation

US inflation  and M2

vs Gold vs DJI vs Buble


Inflation Rate in the United States averaged 3.29 percent from 1914 until 2016, reaching an all time high of 23.70 percent in June of 1920 and a record low of -15.80 percent in June of 1921.

Impact of monetary policy on US stock market
Effect of money supply on the dow jones industrial average stock index

Kauzalní vztah peněžní nabídky a amerického akciového trhu
Money supply and US stock market causality
zzz Martin Širůček - 2015 PhD

www.MacroTrends.net

Gold to Monetary Base Ratio
This interactive chart shows the ratio of the gold price to the St. Louis Adjusted Monetary Base back to 1918. The monetary base roughly matches the size of the Federal Reserve balance sheet, which indicates the level of new money creation required to prevent debt deflation. Previous gold bull markets ended when this ratio crossed over the 4.8 level.

Fed Balance Sheet vs Gold Price
This chart compares the monthly percentage growth of the Federal Reserve balance sheet (U.S. Treasuries and Agency MBS) against the price of gold back to 2004.

Shows how US dollar fluctuations impact the value of gold

Gold’s Relationship With the Dollar: It’s Getting Complicated

Inverse relationship between gold and the U.S. dollar 

money supply chart

source: tradingeconomics.com






source: tradingeconomics.com


United States Money Supply M2 + US interbank rate 1997 - 2017


source: tradingeconomics.com


United States Money Supply M2 + US interbank rate 1983 - 2017

source: tradingeconomics.com


United States vs Euro Area  -  Unemployment Rate     GDP Growth Rate
GDP Growth Rate in the
United States went up to 3.5 Percent in Q3 2016 from 1.4 Percent in Q2 2016.
Euro Area GDP Growth Rate was reported at 0.3 Percent in Q3 2016.
Unemployment Rate in the
United States went up to 4.7 Percent in Dec 2016 from 4.6 Percent in Nov 2016.
Euro Area Unemployment Rate declined to 9.8 Percent in Nov 2016 from 10.2 Percent in Mar 2016.

United States vs China  -  Unemployment Rate     GDP Growth Rate
GDP Growth Rate in the
United States went up to 3.5 Percent in Q3 2016 from 1.4 Percent in Q2 2016.
China GDP Growth Rate declined to 1.8 Percent in Q3 2016 from 1.9 Percent in Q2 2016.
Unemployment Rate in the
United States went up to 4.7 Percent in Dec 2016 from 4.6 Percent in Nov 2016.
China Unemployment Rate declined to 4.04 Percent in Q3 2016 from 4.05 Percent in Q4 2015

  GDP

GDP
GDP Annual Growth Rate
GDP Constant Prices
GDP From Agriculture
GDP From Construction
GDP From Manufacturing
GDP From Mining
GDP From Public Administration
GDP From Services
GDP From Transport
GDP From Utilities
GDP Growth Rate
GDP per capita
GDP per capita PPP
Gross Fixed Capital Formation
Gross National Product

  Money

Banks Balance Sheet
Central Bank Balance Sheet
Foreign Bond Investment
Foreign Exchange Reserves
Interbank Rate
Interest Rate
Loans to Private Sector
Money Supply M0
Money Supply M1
Money Supply M2
Private Debt to GDP

  Housing

Building Permits
Case Shiller Home Price Index
Construction Spending
Existing Home Sales
Home Ownership Rate
Housing Index
Housing Starts
Mortgage Applications
Mortgage Rate
Nahb Housing Market Index
New Home Sales
Pending Home Sales



world trending
ieconomics.com/trending




Kauzální vztah peněžní nabídky a amerického akciového trhu str. 74 - 75

... Na základě tohoto testu bylo dále prokázáno, že akciový index reaguje s odlišným zpožděním na peněžní agregát M2 a MZM.
U obou indexů, ale bylo potvrzeno, jak uvádí Veselá (2007), že peněžní nabídka ovlivňuje akciové kurzy se zpožděním v řádu týdnů.
Konkrétně na americkém trhu reaguje index DJIA na změnu peněžní nabídky v řádu 16 týdnů u peněžního agregátu M2, resp. 50 obchodních týdnů u agregátu MZM.
Touto analýzou byla rovněž potvrzena stanovená pracovní hypotéza (H2) „ nominální peněžní nabídka ovlivňuje akciové kurzy se zpožděním v řádu týdnů“... 




Co doopravdy hýbe akciovými trhy
...
...
...

Rozum nemusí hrát při investování roli

Polarizace názorů může být založena na racionálním základě, ale nemusí. V obdobích vysokých úrokových sazeb například všichni vědí, že když spořicí účty nesou 10 % ročně bez rizika, je pro většinu lidí zbytečné investovat do rizikových akcií. Toto je racionální, ekonomicky zdůvodnitelná polarizace názorů. Kromě toho se často vyskytují bubliny a jejich propady, což není nic jiného než extrémní případy polarizace názorů.

Konečně, v dlouhodobém horizontu má klíčový význam zásadní ekonomická veličina: objem peněz v ekonomice. Od objemu peněz se odvíjí i růst nominálního hrubého domácího produktu. V roce 1929 činil americký HDP celkem 103,6 miliardy dolarů. Údaj za rok 2008 činí podle Bureau of Economic Analyses 14 264,6 miliardy dolarů. To odpovídá průměrnému ročnímu růstu 6,43 % (geometrický průměr míry růstu, která je adekvátní složenému úročení.)

Kdyby akcie rostly proporcionálně k velikosti ekonomiky, dosahovaly by průměrného cenového růstu v podobných číslech. Ve skutečnosti rostl akciový index Dow Jones Industrial 30 během období 1929–2008 jen 4,64% tempem; připočteme-li průměrně zhruba 3 % dividendového výnosu ročně, dostáváme se k celým 8 % průměrného ročního celkového výnosu. (To je méně než typicky udávaná hodnota 10 % ročně; příčinou je samozřejmě panika během roku 2008.)

V konečném důsledku platí, že ať už je panika jakkoli zběsilá, ať stresový hormon kortizol teče proudem, nakonec se o růst akciových trhů postará růst objemu peněz v ekonomice. Dlouhodobý trend nakonec překoná krátkodobé výkyvy, ať jsou jakkoli divoké. Historie amerického indexu Dow Jones Industrial 30 během let 1959–2009 ukazuje, jak objem peněz v ekonomice postupně nafukoval hodnotu akcií.
Jako míra objemu peněz je zde použit peněžní agregát MZM, což znamená money zero maturity – peníze s nulovou dobou splatnosti, tj. okamžitě likvidní prostředky. Jde vlastně o populární agregát M2, od něhož jsou odečteny termínové vklady a naopak přičteny jsou fondy peněžního trhu. Agregát MZM doporučuje jako základ analýzy dlouhodobého chování akcií ekonom Frank Shostak.


Peněžní zásoba vs. DJI 30

Zdroj: finance.yahoo.com, Federal Reserve Bank of St. Louis, výpočty autora.




FRED vs Wilshire 5000 Total Market Index Full Cap

Wilshire 5000 Total Market Index (full cap) (INDEXNASDAQ:W5000) - google.com

Wilshire 5000 - marketwatch.com

W5000  -  yahoo.com

CrystalBull Stock Market Timing Model

Stock market timing - Money Supply chart 



Gold Prices and U.S. Dollar Correlation - 10 Year Chart

The US dollar purchasing power versus the gold price, from 1774 till 2008








=================================================================


Paper Money versus the Gold Standard

The Six Major Fundamental Factors that Determine Gold and Silver Prices

Charts Show Rising Interest Rates Good For Gold Bullion

Gold and Money Supply Prepare for Messy Divorce 
Gold’s main fundamental relationship over the past 10 years has broken down.

Gold spot price in United States dollar (XAU - USD)  -  realmoneytracker.com



50 Slides for Gold Bulls – The Full Chart Book


Gold vs. M2: You Can't Print Gold


The New Case for Gold

Míry peněžní zásoby od "Steve Saville"

Míry peněžní zásoby od "Steve Saville"

The real truth about the 2008 financial crisis | Brian S. Wesbury | TEDxCountyLineRoad

The Monetary System Visually Explained

3. duben 2010 v 13:40

Dole je výňatek z komentáře původně publikovaného 21. března 2010 na www.speculative-investor.com.

Meziroční nárůst měr populárních peněžních agregátů M2 a MZM je v současnosti kolem 2%, což je blízko jejich minim v minulých 15-ti letech. Kromě toho, M3, další populární peněžní agregát, právě prodělal nejrychlejší změnu v nárůstu své míry v nejméně 40-ti leté historii a je nyný dole o 5% vzhledem meziroční bázi. Poznamenejme, že Fed už dlouho nevydává zprávu o M3, ale neoficiální M3 kalkulace a grafy jsou stále dostupné na Internetu (např. na http://www.nowandfutures.com/key_stats.html). Takže soudě podle M2, M3 a MZM jsou U.S.A. v/nebo na hranici peněžní deflace. Avšak TMS (True Money Supply – skutečná peněžní zásoba) vzrostla o více než 13% v průběhu posledních 12-ti měsíců.

Na povrchu to pak vypadá, jakoby mohly padnout rozumné argumenty o peněžní inflaci a peněžní deflaci/stagnaci, ale když půjdeme do hloubky, odhalíme, že M2, M3 a MZM mají složky, které nejsou peněžního charakteru a že změny v těchto nepeněžních složkách jsou zodpovědné za zřejmou peněžní deflaci/stagnaci. Nepeněžní složky, o nich jsme informovali, jsou Retail Money-Market Funds [Maloobchodní peněžně tržní fondy] (obsaženy v M2, M3 a MZM), Institutional Money-Market Funds [Institucionální peněžně tržní fondy] (obsaženy v M3 a MZM), krátkodobé vklady (obsaženy v M2 a M3) a dlouhodobé vklady (obsaženy M3).

První a druhý z následujících grafů ukazuje meziroční pokles v těchto nepeněžních komponentech, zatímco třetí a čtvrtý graf ukazují značný percentuální růst v průběhu roku v tom, co jsou ve skutečnosti „peníze“ (požadované (existující) vklady a spořící vklady). Tyto grafy byly vzaty z poslední měsíční zprávy Money Trends (Peněžní trendy), kterou vydala Federální rezervní banka v St. Louis.




K ujištění každého, o co jde, zde je uvedeno proč tyto peněžně tržní fondy (MMFs) a vklady (TDs) by neměly být započítány v peněžní nabídce:


MMF jsou investice do příjmově-platových cenných papírů, což znamená, že MMF jednotka musí být prodána, aby jste získali peníze. Nejlepší způsob je to vysvětlit na hypotetickém příkladu. Předpokládejme, že Bill vybere 10000 US$ ze svého bankovního účtu a vloží je na svůj MMF účet. Billův MMF použije tyto peníze na zakoupení Treasury Notes (státní pokladniční listy) od Boba, který uloží svůj výnos na svůj bankovní účet. Jak můžete vidět, tento čistý výsledek je přesun 10000 z Billova bankovního konta na Bobovo konto s tím, že MFF funguje jako zprostředkovatel. Nejsou vytvořeny žádné peníze a už má transakce výsledek v tom, že vroste M2, M3 a MZM (protože tyto míry peněžní zásoby zahrnují MMF účty s přídavkem k bankovním účtům). Někdy později, Bill vybere 10000 ze svého MMF konta a uloží je na svoje bankovní konto. Pro usnadnění výběru, Billův MMF prodá 10000 US$ ve státních peněžních listech Fredovi, kdy Fred zaplatí penzemi ze svého bankovního konta. Čistý výsledek, proto, je přesun 10000 US$ z Fredova bankovního konta na Billovo bankovní konto s tím, že MMF opět funguje jako zprostředkovatel. Žádné peníze nejsou utraceny a už má transakce výsledek v tom, že dojde ke snížení v M2, M3 a MZM.

TD jsou půjčky bankám, jejichž pomocí věřitel (bankovní zákazník), výměnou za vyšší úrok, se vzdá přímého přístupu ke svým penězům na požádání. Například, když Bill půjčí peníze Bobovi, jsou dočasně z Billovy peněžní zásoby na Bobovu. Bill už nemá přístup k těmto penězům. Je to stejný příběh, jako když si Bill otevře termínovaný vklad, v tomto případě však on půjčuje část své peněžní zásoby bance.

Jiný bod v důležitosti stojí za zmínku, že existují jisté nesouhlasy mezi lidmi, kteří ve skutečnosti chápou peníze jako to, jestli spořící účty by měli být započítány jako část peněžní zásoby. Protiargument je ten, že jako termínované vklady, jsou to půjčky bankám.

Abychom si vysvětlili, proč věříme, že spořící účty by měly být zahrnuty, poslechněme si zpětně následující komentář z minulého týdně v Interim Update (Předběžná aktualizace): „…komerční banky obecně vytvářejí půjčky tvorbou nových peněz ničeho, ne s pomocí transferu části existující peněžní zásoby k vypůjčovateli.“ To znamená, že banky nevytvářejí příjmový úrok vypůjčením peněz uložených na spořících účtech; místo toho vytvářejí nové peníze. To je to, proč jsou peníze na spořících účtech vždycky (pro všechny úmysly a záměry) dostupné na požádání a proč, když používáte peněžní bankomat, obvykle dostat možnost výběru z vašeho běžného účtu nebo ze spořícího účtu. V podstatě většina bank a jejich zákazníků už nerozlišuje běžné a termínované vklady, pokud jde o schopnost přístupu k vkladovým fondům na požádání.

Všimněte si, že banka by mohla teoreticky trvat na čekací periodě, dříve než schválí žádost o výběr peněz ze spořícího účtu, ale když to bylo naposledy, jste se pokoušeli vybrat peníze z vašeho spořícího účtu a banka vám sdělila „omlouváme se, ale vaše peníze jsou teď k dispozici“. Předpokládáme, že každá banka, která začne trvat na čekací periodě, dříve než uvolní fondy ze spořících účtů, by byla rychle vystavena staromódní „akci“ a brzy by skončila v rukou Fedu.

Poslední bod, který bychom rádi udělali je to, jestliže američtí centrální bankéři věnovali pozornost M2, M3 a/nebo MZM, pak by se meziroční pomalý růst měr těchto agregátů mohl stát součásti oprávněnosti pro ještě větší snahu ke zvýšení. To je to, že i když peněžní zásoba rapidně rostě, Bernanke jeho kohorta věří, že peněžní zásoba roste pomale nebo ne zas tolik, pak by mohli být povzbuzeni zdvojnásobit svoje úsilí na inflačním poli. V současné,m peněžním systému, nic nepodporuje inflaci víc efektivně jako strach z deflace.

Preložil: Ivo Stloukal(vďaka)

Zdroj: Safehaven.com

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Ak by niekto z Vás mal chuť a čas Nám pomôcť s prekladom niektorých zaujimavých článkov a analýz (v anglickom jazyku), ktoré často čítavam a mám aj právo na ich zverejňovanie. Rád by som sa s nimi podelil aj s inými ľudmi....ak by niekto chcel pomôcť nech prosím napíše poštu na http://www.facebook.com/dusan.bajnak

www.facebook.com/notes/investovanie-a-špekulácie/míry-peněžní-zásoby-od-steve-saville/378739897334/



Gold - EUR/USD Correlation Charts

stockexshadow.com

Investiční strategie

Investiční strategie

Investiční strategie pro třetí tisíciletí - 7. aktualizované a přepracované vydání



Finance po krizi – 3. rozšířené vydání - Evropa na cestě do neznáma



Pavel Kohout

www.akciomer.com

USA 2008 crisis

USA 2008 crisis

Lehman Brothers

Rok v krizi aneb podívejte se, jak svět prošel recesí


Sedm předpovědí pro příští tři roky. Jaký bude život s inflací

Global Debt and (not much) deleveraging

Global Debt and (not much) deleveraging

Global debt has grown by $57 trillion and no major economy has decreased its debt-to-GDP ratio since 2007. High government debt in advanced economies, mounting household debt, and the rapid rise of China’s debt are areas of potential concern.
more
February 2015 - McKinsey Global Institute


The World's Debt Is Alarmingly High. But Is It Contagious?


Global Debt Hits 325% Of World GDP, Rises To Record $217 Trillion

Jan 4, 2017 4:58 PM

Ostentatious Austerity

2010

China’s Debt Bomb

The U.S. Spends More Public Money on Healthcare Than Sweden or Canada





How Much Government Debt is On You?

We’ve previously shown global debt by percentage per country, government debt compared to tax revenues, accumulated debt compared to markets and the money supply, and a map scaled to debt-to-GDP ratios.



The World Map of Debt - 2015